短期偿债能力的影响因素

短期偿债能力的影响因素

短期偿债能力的影响因素

短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它直接反映了企业在日常经营活动中偿付到期债务的能力。这一能力对于企业的稳健运营、债权人的资金安全以及投资者的信心都至关重要。下面，我们将详细探讨影响短期偿债能力的多种因素。

一、流动资产的规模与质量

流动资产是企业短期内可用于变现的资产，包括货币资金、短期投资、应收账款、存货等。它们的规模和质量从根本上决定了企业归还流动负债的能力。

1. 货币资金：作为流动性最强的资产，货币资金可以直接用于偿还债务，因此其规模直接影响企业的短期偿债能力。

2. 短期投资：如股票、债券等易于变现的有价证券，虽然流动性略逊于货币资金，但在需要时也能迅速转化为现金，增强企业的偿债能力。

3. 应收账款与应收票据：这些是企业因销售商品或提供服务而产生的债权，通常在较短期内能够收回现金，但需注意坏账风险。

4. 存货：存货的变现相对较慢，且其价值易受市场环境影响。因此，过多的存货可能会降低企业的短期偿债能力，但如果存货周转率高，则能提升这一能力。

二、流动负债的规模与质量

流动负债是企业在短期内需要偿还的债务，其规模和质量同样影响企业的短期偿债能力。

1. 流动负债规模：短期负债规模越大，企业的债务负担就越重，从而增加了偿债难度。因此，合理控制流动负债规模是提高短期偿债能力的重要方面。

2. 负债结构：不同的流动负债具有不同的偿还紧迫性和强制性。例如，预收账款通常不需要动用现金偿还，而短期借款则需要在短期内偿还。因此，负债结构也会影响企业的短期偿债能力。

三、企业的经营现金流量

现金流量是企业现金流入和流出的动态反映，对短期偿债能力具有直接影响。

1. 现金流入：稳定的现金流入能够为企业提供充足的资金用于偿还短期债务。例如，销售收入的稳定增长能够增加企业的现金流入，从而提高短期偿债能力。

2. 现金流出：不合理的现金流出，如过度的投资或运营成本，可能会削弱企业的短期偿债能力。因此，企业需要合理规划现金流出，确保有足够的资金用于偿还债务。

四、其他影响因素

除了流动资产、流动负债和经营现金流量外，还有其他一些因素也会影响企业的短期偿债能力。

1. 资产结构：企业的资产结构，特别是流动资产和长期资产的比例，会影响其短期偿债能力。流动资产占比越高，企业的短期偿债能力通常越强。

2. 外部环境：宏观经济形势、证券市场发育程度、银行的信贷政策等外部环境因素也会影响企业的短期偿债能力。例如，在紧缩的货币政策下，银行可能会减少贷款，从而增加企业的筹资难度。

全文总结

短期偿债能力是企业财务管理中的重要指标，它反映了企业在日常经营活动中偿付到期债务的能力。影响短期偿债能力的因素众多，包括流动资产的规模与质量、流动负债的规模与质量、企业的经营现金流量以及其他因素如资产结构和外部环境等。为了提高短期偿债能力，企业需要关注这些因素，并采取相应的措施加以优化。例如，通过增加货币资金和短期投资、合理控制流动负债规模、提高应收账款周转率、优化资产结构以及积极应对外部环境变化等。只有这样，企业才能在激烈的市场竞争中保持稳健运营，赢得债权人和投资者的信任与支持。

会计报表分析方法是什么？ (一)

答给你提供一些常用指标，希望对你有帮助。 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转反映存货管理水平，存货周转越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 企业设置的标准值：100 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入 企业设置的标准值：200 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转快；营业周期长，说明资金周转慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 （6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转，周转越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8 意义：该项指标反映总资产的周转，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 企业设置的标准值：1.5 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1） 销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。 5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 （1） 现金到期债务比 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据 企业设置的标准值：1.5 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （2）现金流动负债比 公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 企业设置的标准值：0.5 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （3）现金债务总额比 公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 企业设置的标准值：0.25 意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。 获取现金的能力 （1） 销售现金比率 公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 企业设置的标准值：0.2 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。 分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。 （2）每股营业现金流量 公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。 分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额 企业设置的标准值：0.06 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。 财务弹性分析 （1） 现金满足投资比率 公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。 企业设置的标准值：0.8 取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数； 存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。 意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。 分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保障倍数 公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利 =经营活动现金净流量 / 现金股利 企业设置的标准值：2 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。 分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 （3）营运指数 公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销 企业设置的标准值：0.9 意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。

资产周转情况指标是否就是营运能力指标？ (二)

资产流动性的影响因素有哪些并具体分析 (三)

答资产的流动性指企业资产变换为现金的，是资产的一个重要特性，与资产的风险性及其收益性均具有密切的联系。

企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。

资产流动性分析指通过对资产的变现能力以及资产与负债之间的有机联系进行分析，从而用以判断企业的偿债能力及资金质量的一种分析方法。

资产负债表分为表头、表体和补充资料。它反映的是企业在特定时点的静态数据，编报日期应具体到某一日期。我国采用帐户式。特征：分为左右两方，左侧为资产，右侧为负债和所有者权益，资产总额等于负债加所有者权益合计数；左侧资产内部各个项目按照各项资产的流动性的大小或变现能力的强弱进行排列；右侧负债和所有者权益两项按照权益的顺序进行排列；右侧负债内部各个项目按照每个项目偿债的紧迫性而依次排列；所有者权益内部各个项目按照各项目的稳定程度而依次排列。

分析货币资金规模的适应性和质量注意：1.企业的资产规模、业务收支规模。一般地说，企业资产总额越答，相应的货币资金规模也越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多。2.企业筹资能力。筹资能力强的企业就没有必要持有大量的货币资金。3.企业的行业特点。不同行业的企业，其合理的货币资金结构也会有所差异。4.企业的定期存款。企业的银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，必将减弱货币资金的流动性，对此，应在报表附注中加以列示，以正确评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。

分析短期投资的流动性注意：有价证券的性质；短期投资的适度规模；短期投资的期末计价及其披露。

分析应收账款的质量和流动性注意：应收账款的规模；坏账损失风险；潜在亏损风险；应收账款流动性的考核指标。

预付账款的变现性极差。

分析存货的质量和流动性注意：1.存货计价。计价方法会影响期末存货成本与当期销售成本；2.要注意提取存货跌价准备；3.潜在亏损风险。应特别关注利用存货项目进行潜在亏损挂帐问题；4.加强存货的日常管理；5. 关注存货的库存周期。

存货计价的计价方法：先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动加权平均法、个别认定法。

考核存货流动性的指标：存货周转天数、存货周转次数和营业周期。

待摊费用是按“权责发生制”和“划分收益性支出和资本性支出”核算原则而设立的，实质是费用的资本化，没有变现性。

待处理流动资产净损失流动性较差。

分析短期借款的规模注意：与流动资产相适应；与企业当期收益相适应。

分析应付账款的规模注意：应付账款的运营；应付账款的计价。

分析预收账款的规模注意：“良性”债务；实物偿债；违规挂帐。

营运资金指一定时期内企业的流动资产超过流动负债的部分。它为正数表明企业的流动负债有足够的流动资产作为偿付的保证，反之，意味不足。

营运资金=流动资产-流动负债。

分析营运资金注意：该指标应将年末与年初或以前年度的数额相比较，以确定其是否合理，不需要与不同行业、不同规模的企业进行比较；营运资金的规模多大为好，没有一定标准，对此，应结合比率法进行分析。

流动比率指一定时期内企业的流动资产除以流动负债的比率，是衡量企业短期流动性方面最常用的比率之一，说明企业用其流动资产偿还到期债务的保障程度。达到2：1认为企业财务状况才比较稳妥可靠。

流动比率有局限性，使用时注意：1.较高的比率仅说明企业有足够的可变现资产用来还债，但并不足以表明有足够的现金来还债；2.从合理利用资金的角度而言，各行各业、各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点；3.当企业用流动资产偿还流动负债或通过增加流动负债来购买流动资产时，公式的分子与分母将等量地增加或减少，并造成比率本身的变化。

速动比率指一定时期内企业的速动资产除以流动负债的比率。比率等于或稍大于1较合适。

速动资产指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，一般由货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等构成，不包括存货、待摊费用。

为什么存货、待摊费用不能计入流动资产？存货的流动性较差，其变现要经过销货和收款两环节，所需时间较长且存货中有可能存在冷背残次商品；待摊费用本身是费用的资本化，不能实现，若其数额较大，只会降低流动资产的质量。

现金比率指企业一定时期内企业的现金及现金等价物除以流动负债的比率。表明企业随时可以偿债的能力或对流动负债的随时支付程度。是最稳健或者说保守的方法衡量企业的短期偿债能力。 现金指企业的货币资金，现金等价物指有价证券（一般为短期投资和短期应收票据）。

现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债

流动比率、速动比率和现金比率的相互关系：1.以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率；2.速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；3.现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生付作用，这有指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。

什么是存货周转率？存货周转率的意思？存货周转率的定义是怎样的？ (四)

答  存货周转率特点：一般来讲，存货周转越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。   存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。   存货周转率的变动主要是“主营业务成本”与“存货”金额变动引起，所以在上市公司年报审计当中可以通过存货周转率反映其与“计价和分摊”有关的认定。 更多股市知识拓展：

了解了上面的内容，相信你已经知道在面对短期偿债能力时，你应该怎么做了。如果你还需要更深入的认识，可以看看赣律网的其他内容。